由深圳市社科联主办、深圳国信融投基金管理有限公司协办、深圳市经济学会承办的“小微企业融资与发展”学术沙龙,近日在深圳举行。来自学术界的专家学者、银行及投融资领域的金融专家、企业界的精英一起从学术、金融、企业各方的角度针对“小微企业融资与发展”问题进行了深入的探讨。
自2011年经济学家郎咸平提出了小微企业的概念后,围绕小微企业融资难等问题的讨论,成为金融界的热点,历时几年,仍没有消退的迹象。
深圳市委党校林祥教授说,小微企业是确保市场经济活力的重要组成部分,发展小微企业,应当顺应经济形势。当前我国经济形势出现了新常态,经济速度从过去的高速转到中高速,未来我国政府不会采取强刺激政策,而是微刺激、精准刺激,消费对经济拉动力逐步增强,经济增长从要素驱动转向创新驱动。这些新常态,是我国推动小微企业发展的重要前提。根据经济新常态,我们要引导小微企业重点关注两大方向,一是现代服务业;二是高科技新兴产业。
小微企业融资难的原因主要是:一,信用体系未建立,导致信息不对称;二,利率未市场化,导致贷款成本高;三,营商环境的法治化水平不够,导致违约成本低;四,银行业垄断,导致竞争不足,小微企业贷款市场不受重视。解决这些问题,应当在制度、模式等方面创新,例如,进一步推动订单融资、知识产权质押融资、供应链担保融资、建立贷款保险制度、互联网金融大数据融资等。这些创新还只是一个发展方向,尚需配套制度改革。
大力发展小微企业,可以采取如下策略:一,鼓励支持企业员工“离职创业”。企业员工“离职创业”是很好的创业方式。美国经验证明,在高科技企业工作的员工,由于自己研发的技术得不到重视,或者了解某项有前途的技术,就离职自己创业,不少成功的创业企业还被大企业收购,实现快速发展。我们应当鼓励、支持企业员工离职创业。二,保护好小微企业创业积极性。在企业员工离职创业问题上,我们一方面保护知识产权,一方面要保护年轻人的创业积极性。按照美国的经验,每当面临企业员工离职创业出现知识产权纠纷时,法院往往适当保护创业员工。这一做法值得我们借鉴。三,要大力发展风险投资和天使基金。深圳的风险投资规模在全国来看虽属于前列,但还不能完全适应企业创业的需求,且运作经验不够,管理水平比较低。深圳特别缺乏天使基金,制约了小微创业企业发展。市政府、大企业、私募基金应当大力发展风险投资和天使基金,政府应当制定相关支持政策。四,大力建立孵化器。政府应当通过旧城、旧村、旧厂房改造,大力建立孵化器,为小微创业企业提供免费或廉价的工作环境及良好的创业服务。五,建立创业导师制度。政府应当把退休的企业领导人组织起来,建立创业咨询团队。
深圳市经济学会常务副会长,长期从事金融研究的专家李刚认为,我国改革开放30多年来,小微企业已成为国民经济和社会发展的重要推动力量,但与大中型企业相比,小微企业在获取信息、技术和人才等方面还处于劣势,普遍存在规模较小、布局分散、原始资本不足等问题,导致其难以充分、及时获取资金。
在深圳这个最先进行改革开放的城市,经济发展的速度很快,出现了很多小微企业,但被市场淘汰的也很多。究其原因,主要在于小微企业融资难。
虽然我国政府一直高度重视小微企业融资问题,出台了一些扶助性的政策措施,但融资难问题依然存在。在以银行为主导的金融体系中,抵押通常是贷款的前提条件,而小微企业一般没有像样的抵押物。目前我国还没有建立起专门针对中小企业的相对独立的金融市场体系,缺乏多层次的金融市场体系和金融机构。
目前,小微企业在融资方面存在的主要问题,突出表现在四个方面,即难、贵、乱、险。 融资难,小微企业实力薄弱、很难受到金融机构的青睐,往往得不到金融机构的贷款支持;融资贵,在小微企业难以获得银行贷款的情况下,不得不通过融资成本相对较高的民间借贷获取短期资金以求生存与发展;融资乱,小微企业往往是以非正规的方式进行融资,主要通过创业者个人的储蓄、亲朋好友的借贷、企业职工的内部集资,有些甚至是非法集资;融资险,本来小微企业经营利润就很低,又由于其融资难、融资环境差、融资成本高等问题,导致其既背负沉重的债务负担与压力,又聚集着一定的融资风险。
李刚专家从私募基金的角度提出了解决小微企业融资难的问题。
私募基金作为一种自发形态的金融创新,能有效拓宽居民投资渠道,激发民间投资活力,提高社会资金使用效率,其产生和发展本质上反应的是银行体系供给不足的结果。它涉足了部分银行系统难以涉足的领域,弥补了银行在运行、操作方面的不足。私募基金正成为多层次资本市场的重要组成部分。目前很多私募基金正在着力丰富交易形态,拓展服务范围,增强对新兴产业、小微企业的服务能力。从某种意义上讲,私募基金可以弥补金融机构在制度上的屏障,加之私募基金的风险偏好,具有发展潜力的小微企业更容易得到私募基金的投资。2014年8月1日,中国证监会出台十项缓解小微企业融资难的措施(简称“融十条”) 。“融十条”中提到了:“大力培育私募市场,建立健全私募投资基金监管法规体系”,该规定有利于促进私募投资基金的发展,并引导和鼓励其将重心放到需要支持的小微企业上来,帮助小微企业快速成长。
来自银行的人士认为,银行出于对放贷资金安全的考虑,要审查企业的各项硬性指标及偿还能力等,由于小微企业实力有限、又缺乏完善的信用体系,银行对其贷款还是很慎重的。但作为对小微企业的支持,银行每年都有面向小微企业的一定的额度信用贷款。今后,银行还会加大对小微企业的扶持。银行业界人士一致呼吁,要尽快建立健全的市场信用体系!
与会专家认为,解决小微企业融资难的问题,首先要建立健全的市场信用体系及多层次的金融体系,同时,政府相关部门还应适当减轻小微企业的负担。